Una inyección de liquidez y un gran desahogo. El grupo Sacyr Vallehermoso ingresará 7.900 millones de euros, con los que reducirá su deuda en un 37% hasta dejarla en 12.476 millones, gracias a la venta de la concesionaria Itínere a la estadounidense Citigroup.
El acuerdo de venta implica que Citi Infraestructure, fondo de infraestructuras de Citi, lanzará una oferta pública de venta (OPA) por el 100% del capital de Itínere a razón de 3,96 euros por acción y condicionada a una aceptación superior al 50%. Este precio supone valorar a Itínere en 7.887 millones de euros, (2.874 millones por los fondos propios y 5.013 millones por la deuda neta asumida).
En un intento de reducir su deuda, Sacyr puso a la venta la concesionaria y su participación del 20% en Repsol YPF. Así que, con la venta de Itínere, la constructora no tiene ya la misma urgencia de vender su paquete en la petrolera hispanoargentina, según los analistas, que señalaron que esto facilitaría la búsqueda de alternativas a la rusa Lukoil.
La operación, por la que Itínere y Sacyr fueron suspendidas de cotización antes de la apertura de la sesión, queda sujeta a su aprobación por parte de las autoridades reguladoras competentes y entidades financieras. Al cierre, las acciones de Itínere se dispararon un 13,35%, pero cerró por debajo del precio pactado. Y Sacyr sumó una leve subida del 0,79%.
Inicialmente, Sacyr traspasará a Citigroup el 42,83% de las acciones y, una vez liquidada la oferta, le entregará otro 11,58%.
Asimismo, la constructora comprará a Citigroup un "importante grupo de activos concesionales en fase de lanzamiento y de construcción" con una capacidad de crear valor por importe de 450 millones.
El 8,34% de las acciones que Sacyr Vallehermoso posee en Itínere serán entregadas a las cajas vascas BBK y Caja Vital a cambio de la opción de venta que éstas poseen, según la misma fuente, que apuntó que las partes pactaron el ejercicio de dicha opción con fecha de ayer.
La liquidación por diferencias y en especies mediante la entrega de acciones, con un precio de referencia de 3,96 euros, deberá hacerse no más tarde del 30 de abril de 2009. Por su parte, Kutxa ejercitó su opción de venta frente a Sacyr por el 2,19% del capital de Itínere a un precio de 9,49 euros, lo que eleva el montante de la venta a casi 151 millones.
Las tres cajas vascas tenían la opción de vender su participación en Itínere al mismo precio al que Sacyr compró Europistas mediante una OPA en 2006 (9,15 euros). Una vez finalizada la OPA, Citigruop traspasará a Abertis participaciones que Itínere tiene en varias sociedades en las que ya es accionista, por 621 millones. Abertis señaló ayer tiene ya cerrada con seis bancos, nacionales e internacionales, la financiación para abordar esta compra.
En virtud del acuerdo con Citigroup, Abertis pasará a controlar el 100% de la autopista Vasco-Leonesa en España y de la autopista Elqui y la Gestora de Autopistas en Chile.
