La CNMC prorrogó el análisis de la unión BBVA-Sabadell por su posible efecto en el crédito a las pymes

La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) decidió la semana pasada llevar el intento de absorción del Sabadell por parte del BBVA a la conocida como segunda fase de análisis, en lugar de aprobarla ya subordinada al cumplimiento de determinados compromisos propuestos por la entidad de origen vasco, como esta decía públicamente esperar desde hace meses. El organismo estatal ha publicado este miércoles los motivos que oficialmente le llevaron a tomar esa inusual decisión. Entre ellos, que "no puede descartar" que la operación afecte al crédito a las pymes, así como que la unión de los dos bancos generaría una "estructura de duopolio en 50 municipios". En ambos casos, los problemas estarían concentrados en Catalunya y la Comunidad Valenciana, en donde hay provincias en las que la cuota de mercado de la entidad resultante en ciertos productos superaría el 30%.

El organismo presidido por Cani Fernández, así, ha cumplido el imperativo legal de publicar la "nota sucinta sobre la concentración" que se ha puesto en conocimiento de los afectados y del Consejo de Consumidores y Usuarios para que presenten sus alegaciones en el plazo de 10 días. En dicha nota, expone que el análisis de la operación en primera fase "no permite descartar riesgos potenciales para la competencia" detectados en los mercados de banca minorista, TPV (terminales de punto de venta) y pagos online, y cajeros automáticos. Asimismo, añade que "no se puede concluir que los compromisos presentados en primera fase (por el BBVA) resuelvan todos los problemas identificados", por lo que consideró "necesario continuar el análisis, para conocer la opinión de los agentes del mercado" al respecto.

El efecto en el crédito a las pymes es uno de los argumentos en los que el Sabadell está haciendo más énfasis para oponerse a la operación y también en el que la CNMC es menos rotunda. Así, sostiene que el "test de mercado" que ha realizado "no ha sido concluyente". Los bancos que ha consultado consideran que las necesidades de financiación diversificada de las pymes podrían ser satisfechas por otras entidades tras la concentración, pero las asociaciones de consumidores y empresariales sí ven un riesgo. Asimismo, Competencia apunta en la nota que los informes que le facilitaron el BBVA y el Sabadell al respecto diferían y "se observan algunas carencias en el modelo presentado" por la entidad catalana sobre la posible reducción del crédito que pudiera resultar de la transacción. 

Al mismo tiempo, la CNMC ha constatado que la "presencialidad sigue siendo un elemento relevante para las pymes y que la operación produce una significativa concentración y elimina una fuerza competitiva relevante en varios mercados infranacionales". Por ello, su Dirección de Competencia no pudo "descartar que la operación genere un riesgo de efectos unilaterales horizontales en forma de reducción del crédito a pymes, singularmente en aquellos ámbitos en los que la entidad resultante adquiere una posición significativa". 

Productos, oficinas y cajeros

La CNMC también tuvo en cuenta que el banco resultante de la concentración "tendría incentivo y capacidad para modificar las condiciones a los clientes particulares y a las pymes, sin riesgo de perder clientes en favor de otra entidad" en aquellos municipios donde quedase con reducida competencia. Asimismo, valoró que, "en ausencia de transparencia", el BBVA podría traspasar a los clientes del Sabadell hacia sus productos automáticamente aunque sus condiciones fueran peores. O, caso contrario, podría tener productos mejores y no informar de ello a sus nuevos clientes provenientes del Sabadell. 

El organimos valoró, asimismo, el riesgo de exclusión financiera: la entidad resultante no se enfrentaría a competencia en ocho municipios (uno de BBVA y siete de Sabadell), en los que "podrían producirse cierres de sucursales". Además, tuvo en cuenta que podrían verse rotos los acuerdos del Sabadell con otras entidades para el uso cruzado de sus redes de cajeros por parte de sus clientes, lo que "al menos a corto plazo" podría generar "efectos negativos para un determinado grupo de clientes". 

En cuanto a los TPV y los pagos de comercio electrónico, la CNMC detectó que la entidad resultante se convertiría en la líder del mercado con una cuota de más del 30%, al concentrarse el segundo y el tercer operador y, eliminar por tanto, una "fuerza competitiva importante". Ello daría lugar a índices de concentración elevados que "indican potenciales problemas de competencia". En consecuencia, dicha entidad podría tener "un incentivo y la capacidad para empeorar las condiciones comerciales de estos servicios" a los comercios que los contratan. 

Inéditas pero insuficientes

Para subsanar estos problemas, el BBVA propuso una serie de medidas que ha calificado este miércoles de "inéditas". Entre otras, no cerrar oficinas donde no haya otra cerca de uno de los dos bancos; mantener las condiciones comerciales para clientes particulares y pymes en los 69 códigos postales en los que quedase en situación de monopolio o duopolio y en los 91 adicionales en los que se enfrentase a la competencia de solo otras dos entidades; y mantener durante 18 meses las líneas de circulante a todas las pymes y el volumen actual de crédito total a aquellas pymes que trabajan únicamente con las dos entidades.

"Los compromisos presentados superan los acordados en operaciones anteriores del sector financiero español, algunos de forma significativa", ha defendido su consejero delegado, Onur Genç, en una nota. La CNMC, sin embargo, no los consideró suficientes. "Por ello, se considera necesario continuar el análisis, para conocer la opinión de los agentes del mercado, en relación con los aspectos mencionados, de forma que su valoración se realizará, tomando en consideración las respuestas motivadas que sean recibidas", ha apuntado.