OHLA eleva hasta los 150 millones su ampliación de capital con José Elías inyectando 50 millones

OHLA lanzará dos ampliaciones de capital consecutivas por un importe total de hasta 150 millones de euros, frente a los 100 millones de euros iniciales, con el objetivo de reforzar a la sociedad desde el punto de vista financiero y operativo. Esta medida ha sido comunicada este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El consejo de administración de OHLA ha acordado redefinir la operación y proponer dos aumentos de capital: uno de hasta 70 millones de euros, con exclusión del derecho de suscripción preferente, y otro de hasta 80 millones de euros, con derecho de suscripción preferente.

En el marco de esta operación, OHLA ha alcanzado un "acuerdo de intenciones", sujeto a condiciones, con la compañía Excelsior, liderada por José Elías Navarro, presidente de Audax Renovables, que participará en el aumento de capital con una inversión de hasta 50 millones de euros. Además, OHLA cuenta con el compromiso de apoyo de Inmobiliaria Coapa Larca, del empresario mexicano Andrés Holzer, por hasta 25 millones de euros, y de la familia Amodio, que ha comprometido hasta 26 millones de euros.

La compañía ha explicado que las condiciones definitivas de precio de dichos aumentos de capital están pendientes de definición en una próxima junta general extraordinaria. El apoyo financiero de los inversores mencionados está condicionado a que OHLA alcance un "acuerdo satisfactorio" con los bancos de referencia y con los titulares de los bonos emitidos por el grupo.

OHLA ha mejorado notablemente su estructura financiera y operativa en el periodo 2020-2023, incrementando sus ventas en cerca de un 30%, alcanzando los 3.597 millones de euros en 2023. En el primer semestre de 2024, OHLA cerró con récord de contratación y cartera, lo que le permite caminar firme hacia sus objetivos con ventas superiores a 3.800 millones de euros, un EBITDA de más de 145 millones de euros y una contratación de más de 4.100 millones de euros.

OHLA se juega su futuro en litigios milmillonarios por todo el mundo

La reestructuración financiera de OHLA gira en torno a dos frentes. Por un lado, la refinanciación de bonos por un total de 412 millones de euros, que vencen entre 2025 y 2026. Esta reestructuración está asociada a negociaciones con los bancos para liberar depósitos indisponibles por valor de 173 millones de euros, que son garantía de avales de hasta 354 millones de euros. Con la liberación de estos depósitos y los ingresos procedentes de desinversiones (como los 55 millones por la venta del 25% del Hospital CHUM a John Laing a finales de año), la empresa confía en alcanzar un acuerdo con un pool de bancos que, según adelantó Expansión, incluye a Santander, CaixaBank, Sabadell, Société Générale y Crédit Agricole.

OHLA ha contratado los servicios del banco Houlihan Lokey para trabajar en la refinanciación, la misma firma que asesoró en la quita de deuda de 2021. La ampliación de capital, que equivale al 83% del valor en Bolsa de OHLA, tendrá un efecto dilutivo sobre los accionistas que no acudan.

El acuerdo con José Elías y Andrés Holzer llega después de que hayan fracasado otras opciones como la propuesta de Atitlan. La oferta de Atitlan, fundada por Roberto Centeno y los hermanos Amodio, quedó en vía muerta debido a una serie de condiciones imposibles de acatar por ninguna de las partes.

Hay que recordar que hace una semana, el auditor de la compañía constructora, EY, señaló en su informe de auditoría la “incertidumbre material que puede generar dudas significativas sobre la capacidad del grupo para continuar como empresa en funcionamiento”. En este sentido, los arbitrajes son una de las grandes rémoras de OHLA por los que incluso su auditor lanzó una devertencia vinculado al resultado final que saldrá del que tiene abierto desde 2014 en Qatar por el hospital de Sidra.